7月10日消息，中国宣布对氦气实施临时出口禁令，依据《对外贸易法》以保障国内供应为由，进一步加剧了本已紧张的全球氦气供应链压力。此次禁令未明确列出受影响的目的国或豁免条款，市场普遍解读为在当前供应紧缺背景下优先保供国内半导体等关键产业的防御性措施。

氦气的供应高度集中于少数来源。中国约85%的氦气依赖从卡塔尔和俄罗斯进口，本土年产量仅约1.5亿立方英尺（约150 mmcf），而年需求量约10亿立方英尺（约1 bcf）量级，对外依存度极高。氦气作为天然气加工的副产物，其产量与LNG工厂开工率直接挂钩——当卡塔尔LNG设施因中东地缘冲突而减产或停运时，伴生的氦气产出随之大幅下滑。今年3月以来，卡塔尔LNG出口因伊朗战争波及而受到严重限制，俄罗斯也在此前宣布了对氦气的临时出口管制，全球氦气供应已处于持续偏紧状态。

此次中国出口禁令的影响将从工业气体市场向下游关键制造业传导。氦气是半导体晶圆制造中不可或缺的保护气和冷却气，广泛应用于光刻、溅射、化学气相沉积等工艺环节；同时在MRI超导磁体的液氦冷却、光纤拉丝、泄漏检测、火箭推进剂加压等领域具有不可替代性。中国是全球最大的半导体制造国之一，保供国内氦气直接关系到晶圆产能的稳定运行；而禁令对那些依赖中国转口或小批量氦气供应的周边市场，则意味着需要转向美国、卡塔尔或俄罗斯等剩余供应方寻求替代，进一步推高现货价格。

从竞争格局看，全球氦气供应主要集中在美国（联邦氦气储备及天然气提氦工厂）、卡塔尔（与LNG伴生）、俄罗斯（阿穆尔提氦工厂）和阿尔及利亚。在地缘冲突导致卡塔尔和俄罗斯两条主供应链双双受限的背景下，中国这一出口国的退出使本就稀缺的供应更为集中，美国成为少数具备调节能力的供应方。对于工业气体巨头林德（Linde）、空气产品（Air Products）和空气液化（Air Liquide）而言，供应紧缺意味着其氦气分销与现场供应合同的议价能力提升，但也考验其多源采购与物流调配能力。这一禁令是工业气体与关键材料供应链在地缘博弈中日益武器化的又一例证。 （来源：Gasworld）