OPEC+维持10月原油生产配额不变，伊朗战争下霍尔木兹扰动削弱增产影响，转向2027年产量上限谈判
OPEC+八个主要产油国在周日视频会议上决定10月生产配额保持不变。美国-伊朗冲突导致霍尔木兹海峡运输持续受阻、波斯湾出口大幅缩减，令配额调整的实质影响被钝化。OPEC+下一优先事项是完成各成员实际产能审计，为2027年产量限额计算做准备，审计将于本月底完成、11月下旬部长级会议审议。
伊朗战争
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伊朗战争胶着之际美国战略石油储备告急：GAO报告揭示老化隐患
美国政府问责局（GAO）报告指出，战略石油储备（SPR）现存289.7百万桶、为1982年以来最低，若特朗普按3月协议释放最后3900万桶将降至约243百万桶。专家警告储备跌破300百万桶可能损坏盐穴、井筒与抽油泵等基础设施，得州农工大学教授称安全运行的实际上限约为250百万桶，远高于70百万桶的物理底线。
日本发布能源供应链韧性计划：支持绕开霍尔木兹海峡的管道项目，建立国家石脑油储备
8月26日消息，日本政府在绿色转型（GX）实施委员会会议上公布能源供应韧性综合计划：通过JOGMEC为绕开霍尔木兹海峡的管道项目提供资金支持，设立征税 funded 的原油多元化成本分担机制与航运再保险体系，并建立以原油形态保存的国家石脑油储备。2025年日本94%的原油进口来自中东、93%经该海峡运输，伊朗战争导致海峡有效关闭后，这一依赖暴露无遗。
伊朗战争满半年，全球近半石油产自冲突高风险国家
测算显示，2026年全球近一半石油来自受冲突影响的国家，当前的供应中断规模已超过历史上的历次能源危机。自六个月前美以对伊朗发动攻击引发有记录以来最大石油供应危机以来，战区石油占比持续攀升，市场结构性风险达到前所未有的水平。
伊朗战争能源危机才开始：全球炼厂开工受创 柴油汽油高价或持续数年
Hydrocarbon Processing 评论文章指出，伊朗战争已使全球炼油业逼近极限，中东逾20%炼能（约200万桶/日）受损，欧洲柴油价格较战前飙升70%以上，美国汽油涨约60%，而布伦特原油回落至约90美元/桶。分析认为即使停火，成品油通胀冲击也远未结束，高价燃料或将持续数年。
美国柴油裂解价差史上首次突破100美元/桶，伊朗与乌克兰战争供给冲击叠加农用旺季
美国柴油裂解价差——衡量炼油利润率的关键指标——周一触及102.20美元/桶的历史最高纪录，此前一交易日收于99.82美元/桶，因伊朗与乌克兰战争造成的全球供应中断撞上北半球农业用油旺季。近六个交易日中该指标五次刷新盘中纪录，中东炼厂遇袭进一步收紧了本已吃紧的全球燃料市场。
霍尔木兹海峡原油流出量争议：美国能源部长称日均近900万桶，船舶追踪数据显示仅约一半
美国能源部长Chris Wright声称霍尔木兹海峡7天平均原油流出量已接近900万桶/日，加上管道和出口设施的500-700万桶/日，区域总流量约1500万桶/日。但船舶追踪公司数据显示实际最多仅约这一数字的一半，若Wright数据准确则意味着市场远没有多数分析师认为的那么紧张。
欧洲柴油价格一年来首次超越航空煤油，全球供应短缺持续加剧
LSEG数据显示欧洲柴油价格本周首次超过航空煤油价格，为一年来首次。伊朗战争扰乱原油和燃料供应后，全球柴油供应进一步收紧。7月欧洲柴油进口量从1月的197万桶/日降至156万桶/日，高盛警告冬季持续稀缺定价风险较高。
巴西国油在连续超负荷运行数月后下调炼厂利用率，7月柴油产量创历史新高
巴西国家石油公司（Petrobras）8月将炼厂利用率从5-6月的101%下调至98%，此前为减少高价进口燃料一直在超负荷运转。7月柴油产量达39.03亿升，打破5月创下的38.5亿升历史纪录。伊朗战争导致的国际油价飙升是巴西超负荷运行的主要驱动因素。
中国LNG需求前景走弱 机构下调2030年代进口预期1400-2200万吨
伊朗战争触发四年内第二次全球LNG供应冲击，中国加速推进国内天然气、管道气和可再生能源，削弱LNG进口需求。摩根大通、S&P Global和Wood Mackenzie下调中国2030年代初LNG需求增长预期1400-2200万吨，全球217万吨新出口产能中最多10%面临需求不足风险。
包装巨头Mondi上半年税前利润暴跌70%，伊朗战争推高能源原料成本致3.2亿欧元资产减值
全球包装纸巨头Mondi上半年基础税前利润同比暴跌70%至8000万欧元，EBITDA利润率从14.4%降至9.5%。伊朗战争推高能源和原料成本，公司在意大利Duino工厂计提2.06亿欧元减值。
美国原油出口创纪录560万桶/日 库欣库存逼近运营下限
受伊朗战争导致霍尔木兹海峡断航影响，美国5月原油出口飙升至创纪录的560万桶/日，以弥补约2000万桶/日的全球供应缺口。WTI交割地俄克拉荷马州库欣枢纽库存已降至2244万桶（EIA数据），逼近2000万桶的运营下限。Phillips 66内部估算库欣最快6月底触及底线，届时美国中西部炼厂将面临供应中断和油品质量风险。
C&EN分析：日本化企2025财年转型成效分化，伊朗战争推高石脑油成本
C&EN发表日本主要化企2025财年（截至2026年3月）业绩分析。旭化成连续两年创营业利润新高，住友化学营业利润增长57.9%，三井化学利润增长6.8%。但三菱化学因MMA市场恶化利润骤降74%。伊朗战争导致石脑油价格翻倍，日本政府不补贴石脑油，化工厂面临成本传导困境。
伊朗战争叠加中国出口禁令，全球硫酸供应面临严重短缺
伊朗战争扰乱霍尔木兹海峡航运，叠加中国宣布自2026年5月起禁止硫酸出口，导致这种全球产量最大的化学品出现严重供应短缺和价格飙升。硫酸是化肥、铜矿浸出等关键工业的基础原料，刚果（金）50-60%的铜产量依赖硫酸。
伊朗战争冲击下欧盟再次加速可再生能源：风电+光伏发电量首超化石燃料
受伊朗战争引发的能源危机影响，欧盟能源专员Dan Jørgensen敦促成员国更快建设可再生能源。2025年欧盟风电+光伏发电量首次超过化石燃料。太阳能发电量在2021至2025年间翻了一倍多。但欧盟仍进口86%的天然气，部分国家短期内重新依赖煤电。卡塔尔LNG生产已停运一个月。
分析：伊朗战争以来英国风电和光伏已替代价值17亿英镑的天然气进口
Carbon Brief分析显示，自伊朗战争爆发以来，英国风电和光伏发电量创纪录达到21TWh，替代了约41TWh天然气进口（约34船LNG），节省约17亿英镑。燃气发电量同比下降近三分之一，3月和4月创下历史新低。风电和光伏已连续15个月发电量超过化石燃料。