8月5日消息，吉利德（Gilead）、辉瑞（Pfizer）和默沙东（Merck）陆续公布2026年第二季度财报，三家制药巨头的核心产品线表现和战略方向呈现分化态势。 吉利德科学报告二季度总产品销售额76亿美元，同比增长8%。两大核心HIV药物Biktarvy和Descovy合计贡献57亿美元收入，大幅超出华尔街预期。第三款受关注的HIV预防注射剂Yeztugo实现2.32亿美元销售，基本符合预期，有望达成全年10亿美元目标。公司上调HIV业务全年增长预期至9-10%（此前为8%）。 Yeztugo作为半年一次的HIV暴露前预防（PrEP）注射剂，被视为医学突破性产品。关键运营数据显示，超过70%的首次注射用户在六个月后返回接受第二次注射，吉利德称这一留存率远高于目前以口服药为主的PrEP市场。Mizuho Securities分析师Salim Syed认为这是吉利德财报中"最重要的指标"，暗示Yeztugo的总市场机会可能远超67亿美元年销售额的共识预期。 但也有分析师持谨慎态度。Leerink Partners的Daina Graybosch指出，吉利德在财报中仅维持而非上调Yeztugo的2026年销售预测，且Iqvia处方趋势数据显示增速放缓。管理层估计80-85%的PrEP市场用户更倾向于口服药物，且未来增长需要深入历史上PrEP使用率较低的群体，这些用户更难获取且留存率更低。 默沙东方面，其PCSK9口服降脂药进入商业化阶段，成为该靶点的新竞争者。辉瑞则面临关键试验读出窗口，该数据可能改变公司的增长轨迹——若数据积极，将为其产品线注入新动力；若失败，辉瑞面临更大的营收增长压力。 从化学制药产业链角度看，这三家企业的季度表现反映了创新药领域"专利悬崖"与"管线接力"之间的持续博弈。GLP-1、PCSK9和HIV预防等慢病/大适应症领域正成为大型药企争夺的核心战场，相关原料药和中间体的需求格局也在随之演变。 （来源：BioPharma Dive）